Echler Solomon Feng s’efforce de fournir à ses clients des rendements supérieurs ajustés pour le risque et reconnaît que les préoccupations environnementales, sociales et de gouvernance («ESG») qui sont au cœur de l’investissement socialement responsable («ISR») peuvent avoir une incidence importante sur la performance des investissements. À ce titre, nous prenons régulièrement en compte ces facteurs dans le cadre de notre processus d'investissement, conformément à notre responsabilité fiduciaire d'agir dans le meilleur intérêt financier de nos clients.
Lors de l'évaluation d'un investissement existant ou potentiel, nos experts en investissement ont généralement pour objectif:
Sur la base de l'analyse précédente, Echler Solomon Feng peut tenter de promouvoir le changement dans certains cas ou même de décliner les investissements dans d'autres. Nous cherchons à encourager les pratiques ESG à travers les relations de nos professionnels de la gestion de patrimoine avec la gestion des sociétés du portefeuille existantes et potentielles et de leurs conseillers. Nous visons à faire en sorte que la direction de la société de portefeuille comprenne les conséquences monétaires de problèmes éthiques et profite de notre avis sur les approches adoptées par les différents secteurs et entreprises. Étant donné que nous sommes une société de gestion de patrimoine qui investit pour le compte de clients dans un certain nombre de classes d’actifs, notre influence potentielle peut être considérable.
Néanmoins, notre capacité à mesurer et à influer sur les questions ESG variera considérablement selon la stratégie et les investissements. Les stratégies où nous avons un accès complet à la diligence raisonnable et un contrôle nous permettent de mieux identifier et résoudre les problèmes ESG, contrairement aux stratégies où nous sommes limités à des informations accessibles au public ou dont nous ne contrôlons pas le contrôle. De plus, comme notre principal objectif d’investissement est de générer des rendements exceptionnels pour nos clients, nous pouvons effectuer des investissements même en présence de préoccupations ESG.
Directives spécifiques
L’évaluation du statut ESG d’un éventuel investissement ne devrait pas comprendre une procédure ou une documentation structurée, mais plutôt un examen global des problèmes pouvant être liés au risque ESG. Les professionnels de l'investissement doivent utiliser leur propre discrimination pour détecter les problèmes et ne pas hésiter à consulter leurs collègues et notre service juridique s'ils ont des questions ou des préoccupations. Vous trouverez ci-dessous une liste non exclusive de considérations appropriées.
Préoccupations sociales. Une diligence raisonnable appropriée dans les conditions peut impliquer l’identification des emplacements des activités ou des clients de la société. Certaines juridictions peuvent présenter un risque plus élevé de corruption, de blanchiment d’argent ou de travail des enfants, ou peuvent faire l’objet de sanctions qui interdiraient ou nous empêcheraient de faire des affaires dans cette juridiction. Lorsque cela est raisonnable, un conseiller juridique ou un autre expert devrait être utilisé pour examiner les procédures judiciaires ou réglementaires afin de s’assurer que la société dispose des garanties adéquates pour garantir le respect des lois et réglementations en vigueur et pour confirmer que la société applique des pratiques d’emploi équitables.
Problèmes de gouvernance. Une diligence raisonnable appropriée dans les circonstances peut impliquer l’engagement de conseillers juridiques pour examiner les documents et de comptables pour évaluer les informations financières.
Il peut arriver que le résultat de notre contrôle préalable ESG conduise à une décision de ne pas réaliser l’investissement prévu, car les risques ESG identifiés ont un impact significatif sur les rendements anticipés de l’investissement. Par exemple, une responsabilité environnementale reconnue ou une enquête en cours peut présenter un risque de perte inacceptable. En outre, la diligence raisonnable ESG peut révéler un risque juridique ou de réputation inacceptable, tel que des pratiques de travail inappropriées ou des relations avec des gouvernements passibles de sanctions ou une participation au commerce réputée pour financer le terrorisme. En supposant qu’il n’y ait pas de raison importante de ne pas investir pour des raisons ESG, le professionnel de l’investissement devrait néanmoins s’efforcer de répondre à toute préoccupation ESG identifiée dans la mesure du possible.
Le montant des activités ESG à entreprendre après la réalisation d’un investissement dépendra généralement du montant du risque ESG calculé avant la réalisation de l’investissement. Pour les investissements à risque élevé et moyen, dans la mesure où des améliorations ESG sont nécessaires et peuvent être réalisées, Echler Solomon Feng doit chercher à influencer le comportement ESG par un dialogue actif avec la direction et des conseils sur les décisions opérationnelles. Nos investissements de contrôle nous donneront le plus d’influence, mais nous aurons peut-être aussi la possibilité d’influencer les décisions si nous détenons une dette considérable. Dans la mesure où nous avons un impact, nous devrions encourager la direction à mettre en place un plan d’action pour traiter les problèmes ESG identifiés, le cas échéant, avec des objectifs et des calendriers d’amélioration appropriés, et surveiller les sociétés de leur portefeuille en fonction des progrès réalisés en la matière.
